一、津巴布韦铬原矿禁矿事件详情
昨日，津巴布韦信息部长 Monica Mutsvangwa表示，津巴布韦已立即禁止原铬出口，以支持国内铬铁行业。Mutsvangwa 在内阁会议后告诉记者，津巴布韦有 22 家铬冶炼厂，如果铬矿产能不增加，这些冶炼厂很快就会面临原料不足的问题。鉴于需要保障铬铁行业的需求，内阁批准立即全面禁止原铬矿石出口。
由于津巴布韦是中国铬矿进口的供应国之一，年进口量占铬矿总进口量的4%左右。即使对中国影响不是很大，国内企业对此事件发展存在的未来不确定性因素也颇为关注。
二、津巴布韦铬资源供应详情
1、 津巴布韦铬资源概况
津巴布韦资源量大，但开发程度低，是海外投资的优选地区。根据津巴布韦矿业和矿业发展部的数据，津巴布韦拥有仅次于南非的世界第二大高品位铬矿床，储量约为 10亿吨，约占全球储量的12%。津巴布韦的铬矿石呈致密块状,质量优异,含铬量高,是冶炼高碳铬铁合金的最佳原料。全球铬资源消耗量最大的中国青山控股集团，目前已宣布计划在津巴布韦首都哈拉雷以南建造一座产能为 120 万吨的碳钢厂、一座铁矿和一家铬铁厂。该项目将由青山的子公司浙江鼎森控股有限公司运营，该公司已在津巴布韦拥有年产能为 10万吨的铬铁冶炼厂。
但是，津巴布韦在过去几年铬产量持续减少，一方面是因为津巴布韦是内陆国家，没有港口导致运输成本高，另一方面，由于国家经济相对落后，原有的大部分冶炼技术设备陈旧以及开采工艺相对落后，需要投资新技术和设备来扩大产能。并且，南非粉较津巴矿经济性优势突出，津巴布韦铬矿的开采成本偏高。因此，目前津巴布韦铬矿的开发还处于初级阶段，在世界铬矿总产量中所占的份额极少。根据国际铬开发协会的数据，这个富含铬的国家在 2019 年仅生产了 866,000 吨铬矿石和精矿，占当年全球产量的 2.5%。
2、津巴布韦铬矿山情况
Zimasco作为津巴布韦最大型铬矿企业代表，由中钢集团控股73%，在津巴布韦Lalapanzi、Mutoroshanga、Shurugwi、Valley等矿区，拥有100万吨/年的铬矿产能，25万吨/年的铬铁产能。近10年，津巴布韦除了2012-2015年禁止铬矿出口以外，每年大概生产80-100万吨的铬矿和精矿，约占全球铬矿年产量的2-3%，其中有大约25%用来生产铬铁，其余全部出口到中国。
3、津巴布韦铬矿产量及出口情况
2021年，津巴布韦在第一季度生产了 300,926 吨铬矿，而 2020 年同期为 353,669 吨，下降了14.9%。铬矿和铬铁的出口总收入为 2.315 亿美元，低于上一年的 2.66 亿美元。
4、中国进口津巴布韦矿数量
据Mysteel统计数据可以看出，2020年津巴布韦出口中国的铬矿及铬铁量很小，总量为48.96和10.56万吨，分别占比3.76%和4.31%。在中国铬矿进口国家中排名第四。其余三个国家分别为南非，哈萨克斯坦及印度。
三、津巴布韦铬原矿禁矿事件对中国市场影响推演
1. 由于可替代性较强，或将会带动其他高品质铬矿价格的上涨，中低微碳铬铁的成本抬升可能性增大；
2. 津巴布韦禁止铬矿出口或将刺激海外投资商到津巴布韦投资建厂。